Samenvatting
De Excel ODDFYIELD-functie geeft de opbrengst van een effect met een oneven (onregelmatige) eerste periode.
Doel
Krijg opbrengstzekerheid met een oneven eerste periode
Rendement waarde
Opbrengst als percentage
Syntaxis
=ODDFYIELD (sd, md, id, id, fd, rate, pr, redem, freq, [basis])
Argumenten
sd – Afwikkelingsdatum van het effect.md – Vervaldag van het effect.fd – Uitgiftedatum van het effect.fd – Eerste coupondatum.rate – Jaarlijkse couponrente van het effect.pr – Prijs van het effect.redem – Terugbetalingswaarde per $100 nominale waarde.freq – Couponbetalingen per jaar (jaarlijks = 1, halfjaarlijks = 2; driemaandelijks = 4).basis – [facultatief] Dagtellingsbasis (zie hieronder, default = 0).
sd – Afwikkelingsdatum van het effect.md – Vervaldag van het effect.fd – Uitgiftedatum van het effect.fd – Eerste coupondatum.rate – Jaarlijkse couponrente van het effect.pr – Prijs van het effect.redem – Terugbetalingswaarde per $100 nominale waarde.freq – Couponbetalingen per jaar (jaarlijks = 1, halfjaarlijks = 2; driemaandelijks = 4).basis – [facultatief] Dagtellingsbasis (zie hieronder, default = 0).
Gebruiksaanwijzingen
Sommige obligaties hebben een onregelmatige eerste of laatste periode, dus de rentebetalingen passen niet in een normaal schema. Om het rendement van een obligatie met een onregelmatige eerste periode te berekenen, kunt u de ODDFYIELD-functie gebruiken. De ODDFYIELD-functie geeft de opbrengst (als percentage) van een effect met een korte of lange eerste periode.
Voorbeeld
In het getoonde voorbeeld willen we het rendement berekenen van een obligatie met een afwikkelingsdatum van 1-Feb-2019. De obligatie vervalt op 15 februari-2022 en betaalt een couponrente van 5%, waarbij de eerste coupon betaald wordt op 15 februari 2019. De betalingen zijn halfjaarlijks, de dagtellingsbasis is US 30/360 en de aflossingswaarde is $100. In het getoonde voorbeeld is de formule in F5:
=ODDFYIELD(C10,C12,C12,C9,C11,C7,C5,C6,C13,C14)
Met deze ingangen geeft de ODDFYIELD-functie een rendement van 6,10%, waarbij het percentagenummerformaat wordt toegepast.
Invoer data
In Excel zijn data serienummers. De beste manier om geldige data in te voeren is over het algemeen het gebruik van celverwijzingen, zoals weergegeven in het voorbeeld. Om geldige data direct binnen een functie in te voeren, is de DATE-functie de beste optie. Ter illustratie: de formule hieronder heeft alle waarden gecodeerd, met de DATE-functie die voor elk van de vier vereiste data wordt gebruikt:
=ODDFYIELD(DATUM(2019,2,1),DATUM(2022,2,15),DATUM(2018,12,1),DATUM(2019,2,15),0,05,97,100,2,2,0)
Basis
Het basisargument bepaalt hoe de dagen worden geteld. De ODDFYIELD-functie maakt 5 opties (0-4) en standaardwaarden tot nul mogelijk, wat de US 30/360 basis specificeert. Dit artikel over wikipedia geeft een gedetailleerde uitleg over de beschikbare conventies.
Basis
Dagtelling
0 of weggelaten
ONS (NASD) 30/360
1
Werkelijk/werkelijk
2
Werkelijk/360
3
Werkelijk/365
4
Europees 30/360
Opmerkingen
In Excel zijn data serienummers.
Alle data, plus frequentie en basis, zijn afgekapt tot gehele getallen.
Als data ongeldig zijn (d.w.z. niet de werkelijke data) geeft ODDFYIELD #VALUE!
ODDFYIELD geeft #NUM terug wanneer:
(looptijd > eerste_coupon > afwikkeling > uitgifte) is NIET waar
Tarief
Basis is buiten bereik
De Excel YIELD-functie geeft het rendement op een effect dat periodieke rente betaalt.
De Excel YIELDDISC-functie geeft het jaarlijkse rendement voor een verdisconteerd effect, zoals een schatkistpapier, dat met korting wordt uitgegeven, maar tegen nominale waarde vervalt.
De Excel YIELDMAT-functie geeft de jaarlijkse opbrengst van een waardepapier dat op de vervaldag rente betaalt.
De Excel ODDFYIELD-functie geeft de opbrengst van een effect met een oneven (onregelmatige) eerste periode.
De Excel ODDLYIELD-functie geeft de opbrengst van een effect met een oneven (onregelmatige) laatste periode.
