Samenvatting

De Excel DURATION-functie geeft de jaarlijkse duur van een effect met periodieke rentebetalingen, berekend met de Macauley durationformule.

Doel

Krijg een jaarlijkse duur met periodieke rente

Rendement waarde

Duur in jaren

Syntaxis

=DURATIE (afwikkeling, looptijd, coupon, yld, freq, [basis])

Argumenten

afwikkeling – Afwikkelingsdatum van het effect – Vervaldag van het effect – Vervaldag van het effect – Jaarlijkse couponrente.yld – Jaarlijkse opbrengst.freq – Aantal couponbetalingen per jaar (jaarlijks = 1, halfjaarlijks = 2, driemaandelijks = 4).basis – [facultatief] Dagtelling (zie hierna, default = 0).

afwikkeling – Afwikkelingsdatum van het effect – Vervaldag van het effect – Vervaldag van het effect – Jaarlijkse couponrente.yld – Jaarlijkse opbrengst.freq – Aantal couponbetalingen per jaar (jaarlijks = 1, halfjaarlijks = 2, driemaandelijks = 4).basis – [facultatief] Dagtelling (zie hierna, default = 0).

Gebruiksaanwijzingen

In de financiële sector is de duration een maatstaf voor de prijsgevoeligheid voor veranderingen in de rentevoeten van een actief dat periodiek rente betaalt, zoals een obligatie. Duur kan door financiële managers worden gebruikt als onderdeel van een strategie om de impact van rentewijzigingen op het eigen vermogen te minimaliseren.

Excel’s DURATIE functie geeft de Macauley duur voor een veronderstelde pari-waarde van $100. De Macaulay duration is de gewogen gemiddelde looptijd van de kasstromen uit een effect. Het gewicht van elke kasstroom wordt bepaald door de contante waarde van de kasstroom te delen door de prijs. Excel biedt ook de functie MDURATIE voor het berekenen van de gewijzigde duur.

Voorbeeld

In het getoonde voorbeeld willen we de looptijd berekenen van een obligatie met een jaarlijkse couponrente van 5% en halfjaarlijkse betalingen. De afwikkelingsdatum is 15-dec-2017, de vervaldatum is 15-Sep-2027 en de dagtellingsbasis is US (NASD) 30/360. De formule in F5 is dat wel:

=DUUR(C7,C8,C5,C5,C6,C9,C10)

en retourneert 7,74 jaar.

Invoer data

In Excel zijn data serienummers. De beste manier om geldige data in te voeren is over het algemeen het gebruik van celverwijzingen, zoals weergegeven in het voorbeeld. Om geldige data direct binnen een functie in te voeren, kunt u de DATE-functie gebruiken. Ter illustratie: de onderstaande formule heeft alle waarden gecodeerd, en de DATE-functie wordt gebruikt om elk van de twee vereiste data te leveren:

=DUUR (DATUM(2017,12,15),DATUM(2027,9,15),0,05,0,05,0,05,2,0)

Basis

Het basisargument bepaalt hoe de dagen worden geteld. De DISC-functie maakt 5 opties (0-4) en standaardwaarden tot nul mogelijk, wat de US 30/360 basis specificeert. Dit artikel over wikipedia geeft een gedetailleerde uitleg over de beschikbare conventies.

Basis
Dagtelling
0 of weggelaten
ONS (NASD) 30/360
1
Werkelijk/werkelijk
2
Werkelijk/360
3
Werkelijk/365
4
Europees 30/360
Opmerkingen

In Excel zijn data serienummers.
Alle data, frequentie en basis zijn afgekapt tot gehele getallen.
Als data ongeldig zijn (d.w.z. niet de werkelijke data), geeft DURATION #VALUE!
DURATIE geeft #NUM terug wanneer:
afwikkeling >= looptijd
waardebon
Basis is buiten bereik

De Excel MDURATION-functie geeft de Macauley gewijzigde duur terug voor een beveiliging met een veronderstelde pari-waarde van $100.